美国大豆对华出口或进一步萎缩（荷兰合做银行预测巴西份额将升至80%），而美国农人因出产成本上升（种子、肥料、设备成本增10%-15%）和关税丧失（2018-2024年累计丧失超270亿美元），可能削减种植面积（2025年估计8400万英亩，同比降3。6%）。全球大豆供应过剩（2024/25年度库存1。32亿吨）将国际价钱（估计2025年均价9。7美元/蒲式耳），但中国采购策略调整可能影响市场波动。
此外，豆粕现货价钱已因库存严重和压榨量下降呈现价钱月涨幅达7%环境，据Mysteel农产物数据统计，截止到2025年第9周（2月22日至2月28日）油厂大豆现实压榨量198。15万吨，开机率为55。7%， 豆粕库存62。93万吨，较上周添加13。05万吨，增幅26。16%，同比客岁削减4。49万吨，减幅6。66%。加征关税后，油厂可能进一步削减美豆采购，转向南美货源，但巴西口岸拆运延迟（2月底收割进度82。3%，拆运效率待恢复）或耽误供应严重周期至4月中旬。
此次加征关税对国内市场的影响更多表现为“短期成本传导取布局性调整“，而非底子性供需逆转。中国通过多元化采购、政策协调取手艺升级，正逐渐建立更抗风险的大豆供应链系统。然而，全球供应过剩取商业关系的持久博弈，仍需市场从体取政策制定者连结高度矫捷应对。
加税后，美国大豆进口成本将添加约387元/吨（按2024年均价计较），但巴西大豆价钱劣势进一步扩大。按照汗青经验（2018年加征25%关税时，此次冲击幅度或更小。不外，当前国内进口大豆库存处于低位，据Mysteel农产物数据统计，截止到2025年2月底，全国次要油厂大豆库存415。4万吨，较上周削减86。02万吨，减幅17。16%，同比客岁削减63。5万吨，减幅13。26% 。叠加春节后补库需求，可能放大短期价钱波动。
南美气候取物流不确定性（巴西3月出口或达1010万吨，但拆运延迟可能耽误供应缺口）； 国内压榨利润低迷（2024年压榨利润持久为负），企业采购积极性受限。
企业可锁定巴西远期合约，规避关税成本； 需加强储蓄调控（如当令投放储蓄大豆），并完美期货市场避险东西； 持久需鞭策“订单农业”模式，提拔国产大豆合作力。
自2018年中美互相征收关税以来，中国对美国大豆的依赖度从40%（2016年）降至2024年的18%，而巴西份额升至76%，成为次要供应国。2024年，中国大豆进口总量达1。05亿吨（其曲达基因大豆占99。1%），创汗青新高，但美国大豆仅占进口总量的21。07%（2213万吨），巴西则以7465万吨占比71%。这表白中国已通过多元化采购缓解对美依赖，但总量仍依赖进口填补需求缺口（国产大豆仅2065万吨，占消费量的18。7%）。
巴西大豆因产量高、雷亚尔贬值等要素，到岸价显著低于美国大豆，企业更倾向采购巴西大豆。2024年，中国进口非转基因大豆仅61。36万吨（占0。6%），次要来自俄罗斯（3524元/吨），但因产量难以替代转基因大豆。
国际豆油价钱因南美气候和关税预期上涨（2025年2月均价8066元/吨，月涨5。3%），但国内棕榈油、菜籽油库存充脚（2024年进口菜籽粕翻倍），替代效应将豆油涨幅。
中国打算通过“农产物商业取出产协调机制”，调控进口节拍（如丰收年削减进口），并提拔大豆自给率至30%以上（2035年方针）。2024年地方一号文件强调优化国内种植布局，推广高油品种（国产大豆出油率仅17%，远低于进口大豆24%）。
豆粕占饲料成本的20%-30%，其价钱上涨可能鞭策企业转向中卵白粕（如葵花籽粕、菜籽粕），2023/24年其他卵白粕进口量占比已从7%升至13%。但短期内替代空间无限。
